[한경 Money, 2024/6 요약2] 데이터센터리츠

 

2024.06.15 - [Notes] - [한경 Money, 2024/6 요약1] 금융리더, 토스뱅크, 한국타이어, 증권사 부동산PF

 

 

미리 준비하는 리츠 투자

4/30일 월배당 상장지수펀드(ETF)의 순자산 총액은 약7.4조

 

리츠는 투자자들 자금을 모아 부동산 및 지분에 투자해 발생한 수익을 투자자에게 배당하는 부동산투자신탁이다.

 

2022~2024년 사이 리츠는 암흑기, 부동산은 물가 상승시 자산 가치 하락을 방어하는 인플레이션 헤지 자산으로 인식하는데 이런 역할이 작동하지 않아서 이다.

 

물가가 3~4% 유지시 미국 리츠는 주식보다 양호한 성과 냈다.

 

 

 

해당 기간 국내 상장된 공모리츠 하락이 컸다.

 

연초후 미국 리츠는 FTSE Nareit All Reits 지수는 -9.1% 기록, 한국의 KRX 리츠 톱10 지수는 2.66%

 

미국 사무실 공실률 19.8% (샌프란시스코 20.2%, 뉴욕 13.5%, LA 13.0%) 

 

한국 평균 사무실 평균 공실률 8.6%로 코로나 이전 회복, 서울 공실률 3.6%

 

리츠는 인프라, 물류, 리테일, 헬스케어, 데이터 센터 등 12개 세부 업종, 지금은 데이터 세터가 수요 있다.

 

 

참고 - 데이터 센터 리츠

https://www.hankyung.com/article/2024032841411

"올해 리츠 유망한 분야는 데이터센터·실버스테이"

 

 

1. 데이터 센터 확장

 

https://seoulpi.io/article/00264638976710721536

 

2. 데이터 센터 리츠 변수들

 - 비싸지는 건설 비용

 - 열관리. 기존 인터넷 데이터 센터 랙당 0.5~1KW 전력 부하는 공랭식으로 가능

 - 클라우드 데이터 센터는 랙다 8~9KW 전력 사용으로 수냉식 열관리 도입

 - 수냉식은 전력 30KW 까지 열관리 감당 가능하지만 엄청난 "물"이 문제

 - AI 데이터 센터는 랙당 40~50KW 부하, 일부는 100KW 수준 요구

 - 고전력 대응으로 비전도성 액체냉각이 해결책

 - 액침냉각은 장비에 액체가 직접 닿는 방식, 열관리 효율이 높고 전력사용효율(PUE)가 통상 데이터 센터가 1.5인데 액침냉각을 이용하면 1.1~1.2로 개선되어 냉각 비용이 60~80% 줄일 수 있다.

 

 

3. 리츠

 

한국데이터센터연합회 /  https://kdcc.or.kr  /  붙임 국내 및 해외 데이터센터 리츠 현황

 

한국데이터센터연합회 /  https://kdcc.or.kr  /  붙임 국내 및 해외 데이터센터 리츠 현황

 

 - 현재 데이터 센터 수요가 많지만 공급은 적은 구조 --> 임차/임대료 증가 -> 수익성 낮아진다.

 

 - 데이터 센터 리츠인 에퀴닉스, 디지널 리얼티가 액침냉각 기술 투자 고려중

 

 

Digital Realty Trust: DLR

 - 24년 중 22.5억 개발 비용 위해 40억 달러 이상 자금 조달 필요

 

 

Quinix Inc: EQIX

 - 소형 임차인 여럿을 데이터센터에 입주시켜 코로케이션 사업 영위

 - 대형 임차인 AI 기반 임차에 대한 수혜는 없어 보인다.

 

KBSTAR 글로벌데이터센터리츠나스닥(합성) (375270)

 

 

 

https://seoulpi.io/article/00264638976710721536

역사적 호황 누리는 미국 데이터센터 리츠의 주요 이슈들

 

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