[도서] 실전 퀀트투자 - 캘린더 효과

[도서] 실전 퀀트투자 - 재무재표

https://oldnews.tistory.com/511

 

 

[도서] 실전 퀀트투자 - 저가 종목, 모멘텀 투자, 시가종가 매매

https://oldnews.tistory.com/445

 

 

1월 효과는 있는가?

 

이른바 ‘1월 효과’는 투자은행가 시드니 워텔이 1942년 언론 기고문에 처음 쓴 것으로 알려져 있다.

 

절세를 위해 12월에 매도했다가 연초에 재매수하거나, 연말 상여금 효과와 기업 이익에 대한 밝은 전망이 주식시장 낙관론으로 이어진다는 게 1월 효과의 이유로 꼽히곤 한다

 

1976년 마이클 로제프와 윌리엄 킨니는 1904년 부터 1974년의 뉴욕거래소 상장 주식의 월별 수익률을 조사

 

조사결과 1월의 수익률이 다른 달 보다 높은 "1월 효과" january effect를 확인했다.

 

1월 효과는 1월의 주가 상승률이 다른 달 보다 높게 나타나는데 주로 소형주에 그 현상이 뚜렷하다고 한다.

 

1996년 FAJ 기사에서 Bob Haugen 과 Phillippe Jorion 의 조사에서 1월 효과는 소형주에서 나타남을 알 수 있다. 

 

https://alphaarchitect.com/2017/01/january-effect-evidence-based-perspective/

 

https://alphaarchitect.com/2017/01/january-effect-evidence-based-perspective/

 

 

 

 

 

코스피에도 1월 효과가 있는가?

 

기사 참고 : https://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/977099.html

 

 

코스피

 

코스닥

 

 

최근에는 잘 알려진 전략 때문인지 1월 효과가 사라진 것으로 보인다. 
2008년 이후 1월 효과가 부진하다

 

 

코스닥 시장에서 배당락과 1월 초반 효과

 

코스피와 코스닥을 배당락일을 포함해 배당락 전 20일, 배당락 후 20일의 총 41일 동안 일별 산술평균 수익률

 

기간은 1월 효과가 사라진 2008년 이후의 데이터를 대상으로 한다.

 

코스피는 배당락일 20일 전후에 효과가 거의 없어 보이지만 코스닥은 효과가 있어 보인다.

 

 

 

 

 

코스피 명절 전후 효과

 

https://www.infostockdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=194529#google_vignette

 

 

 

 

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022090817274154409

 

 

시가 / 종가 매매 무엇이 유리?

 

데이트레이딩 - 장시작/오전 매수해 오후장/장마감 매도가 많다.

 

오버나잇트레이딩 - 전일 낮은 종가에 매수해 익일 높아진 시가에 매도 목적

 

- 코스피 전일/당일 등락 통계

• 갭등락: 전일 종가에서 당일 시초가 사이
• 봉등락: 당일 시초가에서 종가 사이
• 코스피는 오전에 상승 확률이 더 높다. 마감시 하락 가능성 있다 -> 데이트레이드 유리