0DTE Option 기반 ETF 가 2종 출시 되었고, 이 ETF는 1일짜리 옵션 상품과 채권을 기반으로 하루 0.25% 수익을 목표로 설계 되었다고 한다. 그런데 옵션이다 보니 자산/증시/지수가 하락시 손실은 배가 된다.
여기에 대해서 이전 글을 참고하자.
2023.10.19 - [Notes] - 0DTE options ETF 알아보기
0DTE options ETF 알아보기
최초로 Zero-day options ETF 가 23/9/14일 출시되었다. 아래 영상의 내용을 캡쳐했다. https://www.youtube.com/watch?v=PsjS0ooIGsw 0DTE ETF 는 옵션 상품을 기초로 하기 때문에 대박-쪽박을 모두 품고 있다. 시장의
oldnews.tistory.com
0DTE Option ETF 를 요약하자면,
1. 만기 하루짜리 옵션 파생 상품이 추세를 이루고 있다. 하루짜리 옵션을 기초로 해서 커버드-콜 / 라이팅-풋 전략을 이용
2. 이 옵션을 바탕으로 0-Day ETF 가 출시 - 미디어에서는 대박을 강조... (조심)
3. ETF인 QQQY 분배율이 30일 안에 연분배율 67.55% 라는 무시무시한 수치를 제공.
- 라이팅-풋 전략은 하루 0.25% 수익 추구.
- 연분배금 70% 제시.
4. 이 상품은 풋옵션 매도 전략이라서 "시장 가격이 안정적이거나 약간 상승/하락 하는 시장에서 유리"
- 시장 하락시 큰 손실 가능. 옵션 상품임을 인식해야
5. 0DTE 상품이 많아지면 받는 일 0.25% 분배금의 비율이 더 떨어진다.
6. 이건 장기 투자 상품이 아닌 소폭 상승/하락하는 박스권에 단기적으로 대응이 좋겠다.
0DTE Option ETF : QQQY
0DTE Option ETF : QQQY 를 설명한 글이 있어서 요약해 본다.
QQQY: Intriguing 0DTE Strategy, Not Stress-Tested Yet, Stick With JEPI & QYLD
QQQY ETF offers exposure to the Nasdaq 100 using ODTE options while generating substantial yield. Find out why I have a hold rating on the fund.
seekingalpha.com
1. 0DTE 옵션은 당일 매수 후 매도하는 전략이다. 보유 비용을 낮게 가지고 가며 지난 2년 사이에 급격히 늘어 옵션 거래의 50%을 차지하게 되었다.
2. 이렇게 0DTE 옵션이 많아 지면 0DTE 전략으로 얻게 되는 수익도 분산되기 때문에 QQQY 같이 하루 0.25% 수익이 보장되지 않을 수 있다는 점을 이전 글에서 강조하고 있다.
3. QQQY는 연간 총 펀드 운영비가 0.99%에 달하는 고가의 펀드, 2023/10/20일 기준 자산 규모가 $102억 달러의 작은 규모
4. QQQY 는 Nasdaq 100 지수 옵션과 미국 국채를 주로 담고 있다.
5. QQQY ETF는 NASDAQ100 지수 옵션을 등가격 및 내가격 풋 매도 전략을 사용한다. 매일 QQQY는 등가격 또는 최대 5% 내가격 가격으로 가격이 책정되는 풋옵션을 판매한다.
- 내가격 매도 풋옵션으로 손실을 최소화
- 외가격 매도 풋옵션을 행사해 이익을 추구.
- 1일 짜리 풋 옵션. 단 1주일까지 연장 가능.
6. 지수 하락으로 ETF 가격 하락은 어쩔 수 없다.
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