한국형위성항법시스템 - (3) 주요 업체

KPS 사업의 4차년도에 이르러서야 비행모델 1기가 제작을 시작한다. 위성체에 들어가는 여러 기술요소들을 설계, 제작하는 기술 업체들을 알아보려고 한다.

 

1. 위성체 사업 쎄트렉아이(099320)

1. 위성 안테나 인텔리안테크(189300)

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위성체 사업 쎄트렉아이(099320)

쎄트렉아이는 1992년 대한민국 최초의 위성 ‘우리별 1호’를 개발한 KAIST 인공위성연구센터 인력들에 의해 설립되었다. 위성의 본체, 탑재체, 지상체를 제조하는 국내 유일의 기업이며, 주로 지구관측용 위성과 방위사업용 위성을 공급한다. 그 외에 위성영상판매 사업을 영위하는 SIIS(지분율 62.5%)와 위성영상을 활용하여 AI기반 위성데이터 분석사업을 하는 SIA(지분율 89.2%)를 자회사로 보유하고 있다

• 지구관측 위성시스템의 개발 및 생산을 핵심사업으로 영위하
• 중소형위성시스템(SpaceEye-T, X, M, W), 소형/중형/대형위성의 탑재체(EOS-T, X, D, W)와 부분품 개발 및 제조
• 소형/중형/대형위성의 관제소프트웨어, 위성으로부터 취득된 정보를 수신처리하기 위한 영상처리소프트웨어 등 위성영상판매, 위성영상 기반의 데이터 분석서비스 사업 등을 영위
• 위성을 제작기술 군사 목적으로 군사위성과 무인기의 이동형 지상체 개발하는 방위사업을 영위
• 2021Q3 수주총액은 4,236억원, 2,536억원 사업 완료, 수주 잔고 1,700억원
• 2008년 사업연도부터 매년 배당을 실시. 3년간 1.1%, 5년간 0.9% 배당수익률

 

 

쎄트아이텍 위성체 포트폴리오

 

 

 

 

중소형 위성 시장의 확대

인공위성 발사/제작 비용 하락 등 위성 통신 기술의 비약적 발전으로 위성 시스템 비용이 과거 대비 1/100 수준으로 감소, 인터넷(Broadband)에 집중한 2세대 저궤도 위성 통신 사업자들이 등장했으며, OneWeb, SpaceX, Telesat등이 대표적이다.

 

지구는 자전하고 위성은 12.5 회 공전하므로 위성이 1 대면 같은 지점에 다시 가는데 2.5 일 걸리고, 위성이 5 대면 약 3 시간 정도 소요되기 때문에 이러한 수요들을 충족시키기 위해서는 중소형 위성이 증가될 수 밖에 없을 것이다. 

 

대형위성은 고성능(해상도 0.31m)을 보유, 가격이 비싸고(약 3억 달러 수준) 무게가 (1ton 이상) 무겁다. 

소형위성은 성능이 유사한데(해상 도 0.3m), 가격은 저렴하고(약 1억 달러 수준), 무게는(650kg 미만) 상 대적으로 가볍다. 

 

지구관측위성시장에서 위성수요가 2018~2027 년에는 647 기로 증가될 것으로 예상하고, 지구관측 위성을 통해 위성영상을 상업적으로 공급하고자 하는 상용 위성 운영기업의 위성 수요, 다수의 위성으로 위성영상을 실시간으로 획득/분석하여 새로운 정보를 판매하는 상용 위성운용 벤처기업의 위성수요가 증가 될 것으로 예상

 

 

 

쎄트렉아이 보고, 2018, http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=530698 

쎄트렉아이 보고, 2020, 한화투자증권 

 

 

인텔리안테크(189300)

2004년 설립된 해상/지상/항공용 위성 통신 및 위성 방송 안테나 생산 업체

- 위성 통신용 VSAT(Very Small Aperture Terminal)안테나 제품(C, Ku, Ka-Band 주파수 사용)

- 주력 제품은 선박에 장착되는 해상용 안테나 VSAT 글로벌 시장 점유율 1위
- VSAT 시장은 진입 장벽이 높고, 경쟁 업체가 제한적(Cobham, KVH)
- FBB(Fleet Broadband) 안테나 제품(L-Band 주파수 사용)

- 위성방송 수신안테나 제품(TVRO), 지상용 송수신안테나(Flyaway), 저궤도 위성통신용 안테나, 게이트웨이(Gateway) 등

- Inmarsat, MarLink, SES 등 정지궤도(GEO) 및 중궤도(MEO) 위성 사업자들이 기존 고객사

 

산업 지형의 변화로 지상용 안테나와 저궤도(LEO) 위성 통신 안테나 개발 완료 및 시장 진출 타개

 

 

위성통신 안테나 VSAT 

위성 통신안테나(VSAT) 제품은 Ka- band, Ku-band, C-band 주파수를 사용하여 위성과 양방향으로 통신하는 시스템으로서, 해상에서 안정적으로 위성통신을 가능하게하는 제품

해상에서의 초고속 대용량 데이터에 대한 수요 증가로 인해 크루즈, 시추선 등 으로의 VSAT 안테나 매출 증가, 멀티밴드 안테나 등의 신제품 출시

 

해상용 통신서비스 시장(VSAT terminals)은 향후 10년('18~'28)간 연평균 9.6% 이상의 성장이 예측되며, 특히 아래와 같이 향후에는 L-band 주파수를 활용하는 MSS통신 서비스 보다는 C/Ku/Ka-band를 활용하는 VSAT 서비스 시장이 빠르게 성장할 것으로 예측 됩니다.

 

 

 

 

OneWeb 프로젝트

에어버스, 퀄컴이 참여하고 소프트뱅크에서 15억달러를 투자. LEO(저궤도) 위성통신 프로젝트, 포화된 기존 궤도인 GEO(정지궤도) 위성통신의 대안. 2022년까지 총 600개의 위성이 발사가 예정돼 있어 인텔리안테크가 제조하
는 안테나 공급에 가속도 예상

 - 단독 안테나 공급 사업자 , LEO 위성통신 시장 진출

 

 

2020년 3월 대주주였던 소프트뱅크의 OneWeb 파산 신청으로 동사 포함 관련주 주가 급락

 

저궤도위성용(LEO, Low Earth Orbit) 위성통신 안테나

고도 고도 500km ~ 1,500km 사이의 저궤도 위성을 이용하여 통신서비스를 제공하고자 글로벌 IT 기업(OneWeb, O3b, Amazon, SpaceX)들을 중심으로, 위성체 및 발사체의 기술발전과 발사 비용 절감을 위한 노력과 함께 대규모 투자가 진행

- 동사는 OneWeb과 Telesat 등 저궤도 위성 통신 서비스를 준비하는 고객사의 주요 안테나 벤더로 등록

 

 

http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=575480