[도서] 투자도 인생도 복리처럼 - 독서 기억법

 

2장 - 평생 배우면서 쌓아가는 투자

읽고 이해하며 배우고 투자한다

계속 배우는 사람은 계속 성공할 것이다
찰리 멍거

 

모든 것을 읽어라
짐 로저스, 노인의 조언

 

시간에 투자하기

부유한 사람은 시간에 투자하고, 가난한 사람은 돈에 투자한다.
워런 버핏

 

자신의 시간을 통제해야 한다. "No" 라고 말하지 않으면, 자신의 시간을 통제할 수 없다.
다른 사람들이 당신의 인생 과제를 정하게 해서는 안된다.
워런 버핏

 

 

오래된 것들을 항상 존중해야 한다. 독서와 학습에 "린디 효과 Lindy effect" 를 적용해야 한다.
린디효과 - 기술이나 지식이 시간이 갈수록 더 누적되고 강해지며 기대수명이 길엊지는 효과

 

 

제1원리 first principles

 

모든 지식을 다 알 수 없다 다만 광범위한 내용에서 가장 기초적인 주요 모델을 이해해 모델들이 집합적으로 의사결정 과정에 도움을 줄 수 있도록 할 수 있다. 이런 이해/학습 방법이 "제1원리" 에 기초한 추론이다.

 

가장 기초적이고 자명한 진리/원리를 이해/요약/기억 한 후 추록하는 방법

 

1995년 아마존닷컴을 시작할 때 제프 베이조스는 사업철학이 될 제1원리를 "저렴한 가격, 빠른 배송, 폭넓은 제품 선택에 대한 고객의 선호" 에 초점을 맞추었다.

 

제1원리에 기초한 사고를 하기 위해서 어떤 한 상황의 유일한 가장 기초적인 진리에 도달할 때 까지 계속 파고 들어야 한다.
아주 작은 습관의 힘, 제임스 클리어

 

자신이 전혀 의심할 수 없는 진리로 보는 것에 도달할 때까지 의심할 수 있는 모든 것을 체계적으로 의심한다.
르네 데카르트

 

 

환원주의 기법Reductionism 은 근본적 질문에 촛점을 맞춘 후 질문에 답하며 두 단계, 세 단계 더 깊이 들어가며 진리에 도달하는 학습방법이다. 각 단계는 간결할 수록 좋다.

 

 

미켈란젤로는 다비드상을 처음 본 교황으로 부터 천재성이 어디서 오는지 질문을 받았다. 그는

"다비드는 항상 거기 대리석 속에 있습니다. 제가 한 일이라고는
그 대리석에서 다비드가 아닌 부분을 쪼아낸 것이었습니다.

라고 답했다. 

 

나심 탈레브는 이를 제거적 인식론이라고 한다.  "지식에 대한 가장 큰 기여는 틀리다고 생각되는 것을 제거" 하는데 있다고 주장한다. 사람은 무엇이 옳은지 보다 무엇이 틀린지를 더 많이 알고 있다.

 

탈레브는 제거적 인식론을 신학 논증방식으로 설명하며 "증거의 부재가 부재의 증거가 되는 것은 아니다" 라는 비아 네거티바 (부정의 방식)으로 설명했다.

 

나뭇잎(자세한 내용)에 들어가기 전에 먼저 기본적인 원리, 즉 나무의 몸통과 큰 줄기를 이해해야 한다. 그렇지 않으면 나뭇잎들이 매달릴 곳이 없게 된다. 일론 머스크

 

 

파인먼 기법 4단계

파인먼의 4단계 기억법

 

1. 주제를 골라 그 주제에 관한 자료(책)을 읽고 공부한다

 

2. 백지 한 장을 꺼래 맨 위에 공부 주제를 적고, 그 주제에 대한 잘 모르는 아이를 가르치는 선생님 처럼 자신이 아는 것을 적는다.

 

3. 아이가 이해할 수 있는 단순한 언어로 표현하기 위해 그 개념을 보다 깊이 이해하고 개념들 간의 관계와 연관성을 단순화 할 줄 알아야 한다. 그러다 보면 한계를 발견하고 이는 소중한 피드백이 된다.

 

자신의 한계를 아는 것이 지혜의 출발점이다.

 

4. 처음 공부한 자료를 복습한다. 2단계를 반복하고, 3단계에서 발견한 모르는 부분을 메우는데 필요한 정보를 정리한다. 필요에 따라 내용을 다시 살펴보고, 내용에 대해 이해한 것을 단순화 한다.

 

 

 

제1원리로 가치투자 이해하기

 

1. 주식을 한 기업에 대한 소유권의 일부로 보라

 

2. 주가 변동성을 친구로 보라.

    리스크를 영구적 손실 가능성으로 보라.

    불확실성을 예측 불가능성으로 보라

 

3. 투자에서 가장 중요한 단어는 "안전마진" 이다.

 

4. 뉴스/사건은 미래의 "금리"와 기업의 "내재가치" 에 미치는 영향만 평가하라

 

5. 새로운 투자 아이디어는 기회비용으로 생각한다.

  새 투자자산에 대해 높은 기준수익률hurdle rate 를 유지하라

  기업을 소유했으면 하는 욕망이 생기면 투자할 기업일 것이다

  휼륭한 투자 아이디어는 첫눈에 반하는 사랑 같은 것이다.

 

6. 결정론적으로 생각하지 말고 확률론적으로 생각하라

각 가능성의 결과가 파산리스크는 없게 하라

 

7. 인센티브의 힘을 무시하지 마라

 

8. 결정할 때 좌뇌/우뇌를 모두 사용하라

 

9. 시각적인 사고를 하라

 

10. 항상 반대의 경우를 생각하라.

 

11. 다른이로부터 간접적으로 배우고 겸손하라

 

13. 장기 복리의 힘을 인식하라.