728x90 마진콜2 미국채 롱-숏 베이시스 거래와 마진콜 헤지펀드의 국채선물 베이시스 거래다음은 기사 [3] 의 내용을 정리해본 것이다. 전체 내용은 기사를 읽기 바란다. 헤지펀드는 국채선물 베이시스가 양수 (국채선물 > 국채현물)인 경우 국채 롱-숏 전략을 구사한다. 즉 국채선물을 매도하고 현물을 매수하는 것이다. 국채선물은 3,6,9,12월 말일에 만기로 하고 3개월 단위로 새 계약이 거래된다. 작은 돈으로 국채에 투자할 수 있는 이점 때문에 국채 선물 거래를 선호한다. 이런 이유로 (거래 선호에 따른 프리미엄으로) 미국 국채선물은 현물보다 자주 비싸다. 헤지펀드의 무위험 차익거래는 롱-숏 전략으로 구사한다. 여기서는 이상적 상황만 가정한다. 국채 금리 4% 인 국채현물이 100, 국채선물이 101가 있다. 현재 레포금리는 5%라고 하자 헤지펀드는 처음.. 2025. 4. 23. Industries 아케고스 사태 이해 아케고스캐피털매니지먼트(이하 아케고스)는 패밀리오피스 투자사다. 아케고스는 대형 은행들에서 PBS 서비스를 받은 듯 하다, "PBS는 헤지펀드나 패밀리오피스의 거래를 대신할 뿐만 아니라 투자자금을 대출해주는 서비스" 투자금 대출로 발생항 레버리지로 다시 투자를 했는데 "중국 기술주" 등이 급락으로 주가 폭락으로 마진콜을 당했다는 것이다. 아케고스는 골드만삭스 등 글로벌 IB로부터 레버리지를 일으켜 주식에 투자해왔다. 그러다가 최근 중국을 포함한 글로벌 기술주가 급락하자 IB들이 마진콜을 요구했는데 아케고스가 이에 제대로 대응하지 못하자 반대 매매, 즉 이들 IB로부터 주식을 강제로 처분당한 것이 대규모 블록딜 사태로 이어진 것이다. 마진콜은 손실 등으로 증거금이 부족해질 경우 이를 보충하라는 요구를 뜻한.. 2021. 4. 1. Industries 이전 1 다음
