[링크] 2거래일 이상 -10% 하락과 레이달리오, 하워드막스, 더들리, 건들락

 

트럼프 관세에 대한 명가들의 기고 번역글 링크
실제 자세한 내용은 링크 내용을 보는 것이 좋다.

 

 

레이달리오의 Don't make the mistake of thinking that what's now happening is mostly about a tariffs.

 

https://brunch.co.kr/@camellia-wealth/30

관세가 전부가 아니다

 

 

하워드 막스

 

https://www.hankyung.com/article/202504086686i

저물가·저금리 저문다…'트럼프 시대' 월가 전설의 투자법 [빈난새의 빈틈없이월가]

 

 

Dudley - 비웃음벨, Gundlach - 경고벨

https://blog.naver.com/mlyuri/223825951936

Dudley - 비웃음벨, Gundlach - 경고벨

 

 

 

2거래일 이상 -10% 하락 분석

 

https://blog.naver.com/cybermw/223826164875

'2거래일 이상 -10% 이상 하락 사례 분석' : 반등 트리거는?

 

 

 

 

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나름 요약, 트럼프 행정부가 무슨 말을 하는지 이해 안되는 상황

 

미국 민주주의가 군주제 리더화해 통화/경제 질서 변화 중이며 미국 주도 시대가 끝나고 있다.

 

지금도 EU 관세율을 매우 낮은 수준, 부가세는 팔리는 모든 상품에 부여되는 세금

 

관세로 증가한 세수로 감세가 이루어 지기전에 비용상승이 먼저일 수 있다.

 

미국 세계화로 실질 내구재 가격이 25년 간 40% 하락했고 인플레이션을 억제해왔다.

 

자유무역이 사라지면 저물가 사라지며 인플레이션이 상승해 금리 상승하면 PER는 압박을 받는다

 

S&P의 CAPE 는 최고 38정도, 지금 32로 여전히 높은 수준

 - 4/8 현재: CAPE 32.67, S&P500 5062.25

https://en.macromicro.me/collections/34/us-stock-relative/410/us-sp500-cyclically-adjusted-price-earnings-ratio

 

 

정크본드와 주식시장은 높은 상관관계, 정크본드-국채가격 과대평가 밸류가 정상화 중.

 

FED 금리인하는 누군가의 파산 시작, 해고 행렬, 장기적 침체에서만 대응할 듯.

 

2거래일 이상 -10% 하락은 1963년 이후 3차례 존재,

 

-10%이상 급락 이후 시장 요구 이상의 FED 완화정책이 나와야 바닥으로 확인

 

현재까지의 자산 가격 하락이 적정한지, 과도한지, 더 하락해야 하는지는 모든 투자자가 각자 판단해야 한다. 

 

백화점이 세일을 하고 있다. . 그저 세일이 열렸을 뿐이다.

 

과도하다고 생각하면 뛰어들어야 하고, 적정하지 않다면 추가 조정을 기다려야 한다.